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商品期货对货币政策有什么影响呢

2020-12-20 13:53:31 137 期货交易

商品期货对金融市场货币政策传导的影响主要是通过金融资产价格传导,并通过金融资产对利率、汇率产生影响,商品期货的影响具体可分为汇率、利率、货币供应量三大类。  


商品期货的影响:就货币供应量而言,当商品期货价格上涨时,资产收益增加,居民投资热情提高,从而使储蓄减少了投资,货币需求也增加了,市场上的热钱增加了价格,这时,中央银行会防止过热的经济泡沫出现,从而提高利率。 商品期货的影响:从货币供给的角度来看,商品价格的上涨意味着居民财富的增加,也就是说,人们的消费水平的提高,所以需要更多的货币,考虑替代效应,资产价格上涨,居民对货币的持有需求减少,因此不能确定两者之间的关系。

在汇率方面,汇率代表着国家货币之间的相对价格,根据购买力平价理论,国内期货产品在短期内的价格上涨意味着更高的回报,因此热钱会流入国内市场,因此需要央行有针对性地调整汇率,从而达到控制外汇结构的目的。


在一定程度上,商品期货可以规避金融风险,扩大投资组合空间,有利于实现对资产收益和风险的有效管理。但商品期货给金融机构、企业和居民带来的利率风险也是多种多样的,可以提高各经济主体对金融影响因素变化的敏感性。


商品期货对货币政策有什么影响呢

经济主体对金融市场变动敏感度的增加,使其能够在中央银行调整货币政策后及时做出相应的反应,这样就使得货币政策传导机制能够高效运行。


商品期货影响货币政策在实体经济上的传导是通过经济增长和通货膨胀两个现象来呈现的。 商品期货的影响:从经济增长角度而言,商品期货等资产价格的上涨,于是居民拥有的财富就会增加,居民的消费和需求也会随之进一步加大,这样就会使产出增加,有利于经济的发展。


同时,商品价格增加会使企业股票资产的增加,不断优化企业的资产负债结构,如此一来,企业也可以从银行等金融机构获取更多的贷款,也会让投资需求得到显著的增加。托宾q理论也认为,资产价格上升会使得重置成本相对降低,因此会有更大的投资需求,进而促进经济的增长。


 商品期货的影响:从通货膨胀角度而言,商品期货价格的上升依据财富理论会影响居民的消费需求,造成了物价的上涨,而与此同时,如果居民预期商品价格会继续上升,则会进一步扩大对商品的需求。因而,商品期货能够反映现货商品的价格,显示出通货膨胀的程度,从而影响货币政策的实施效果。


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